美银证券：维持恒基地产“中性”评级 目标价22.7港元

摘要： 　　美银证券发布研究报告称，维持恒基地产（00012）“中性”评级，目标价22.7港元，若要获重估，需要作出较大规模的资产出售，例如中环新海滨商业项目的持股。公司以22.08亿元...

　　美银证券发布研究报告称，维持恒基地产（00012）“中性”评级，目标价22.7港元，若要获重估，需要作出较大规模的资产出售，例如中环新海滨商业项目的持股。公司以22.08亿元出售北角商厦“港汇东”全栋 ，平均呎价约1.53万元，交易对恒地而言属温和正面，以上半年业绩计算，***得令净负债比率由24%降至23%。

　　该行认为，上述交易合理，主要因为物业位于非核心区域，以及香港写字楼市场仍然疲弱。出售价格反映物业的退出收益率（net exit yield）为2.4%，交易将于明年6月28日前完成。以去年底物业账面值27.33亿元计算，恒地可能因此而取得亏损约5.2亿元，反映公司的投资物业资本化率（cap rate）相对紧张。